投資で相場を読む必要はない －そもそも読めません－

（続き）



・そのとおりにならなかったらどうするの？

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定価を決めたのはいいけど、そのとおり株価が動く保障はどこにもないじゃないか！

との怒りの言葉を頂くこともあるかもしれません。

でも、株価が上がる分には儲かるので文句はありませんよね。

株価が想定より下がったらどうするの？

もくもくと買えば良いんです。


株式投資をしているということは、株価は上がるということが前提になっています。

右肩下がりだと思っているなら、株なんか誰も買わないでしょう。

過去の株式市場において、ＰＢＲ１倍以下から株価が上がらなかったケースはありません。

過去そうなったからといって、未来がそうなるわけではありませんが、それを言うならインデックス投資も同じことです。


株は大暴落してもいずれ元に戻ってきます。

我々か弱い個人投資家はそれを信じて投資を継続するほか、儲ける道はないのです。



・サテライトは非常事態

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市場はだいたいの時において効率的です。

だから、効率的市場仮説なる学説があります。

だいたいの時は効率的なんだから、だいたいの時は手堅く運用する。

それが投資の鉄則だと思います。


投資戦略の１つに、コアサテライト戦略というのがあります。

手堅い投資法をコア（主力）に据えて、ちょっと欲張ってサテライト（おまけ）でハイリターンを目指す、という戦略ですね。

市場はだいたい効率的ですから、コア部分はどっしりと腰を据えて投資をしましょう。

くれぐれも欲望に惑わされてはいけません。


でも、時に市場は非効率になることがあります。
例：ＩＴバブル、リーマンショックetc

こんな非常事態にこそ思い切ってサテライト戦略で果敢に攻める時です。

市場はいずれ効率的な状態に戻りますから、それを狙ってリターンの拡大を図ります。


果敢に攻めるんですから、
・債券への投資を取り崩して株式を買う。
・生活防衛資金を株式に振り向ける。
・生活を切りつめて投資資金をねん出して株を買う。
といったことを行います。

・平常時はコア部分で手堅く投資
・非常時にはサテライト部分でプラスアルファを狙う。

そういう投資戦略がベストだと私は思っています。

そういう発想から生まれたのが、インデックスバリュー投資でもあります。



よろしくないのが、株価が上がってから株への投資を増やすこと。

株価が上がれば、それ分いずれは訪れる天井（最高値）に近づくことになります。

リーマンショック直前に投資を本格化させた人は、ずいぶん苦労しただろうと想像します。

リスク（損失可能性）が高まっているのに、株への投資を増やすなんて、大損まっしぐらです。


そういうことをしないよう、常に理性をもって投資を継続していきましょう。